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拆解ESG投资泡沫的迷思

邱慈观 上海交通大学上海高级金融学院的教授,美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融学博士,曾在美国加州大学任教,新泽西州民间企业任职,并担任大学行政领导;专长领域为可持续金融、影响力投资、普惠金融、企业社会责任等。

中国esg评级机构有哪些?国内主流ESG评级体系介绍

(7)社会价值投资联盟:评级范畴覆盖沪深300成分股;指标体系为由“筛选子模型”+“评分子模型”构成:1)“筛选子模型”:负面清单,包含6个方面、17个指标。如评估对象;符合任何一个指标,即被判定为资质不符。2)“评分子模型”:3个一级指标(目标、方式和效益)、9个二级指标、28个三级指标和57个四级指标进行量化评分;评级呈现形式是设置10个大等级,分别为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C和D。AA至B级用“+”和“-”号进行微调,共20个子等级。D级表示使用筛选子模型筛出的公司

(8)鼎力公司治商:评级范畴覆盖中证800成分股。指标体系为5个一级指标,20个二级指标及150余项底层指标,基础数据涵盖超过1000个信息点;评级呈现形式由1个总分、5个一级维度分、20个二级维度分组成。分数为10分制,其中1分表示治理水平较弱

(9)微众揽月:评级范畴覆盖沪深300历史上共711家上市公司;指标体系为3个维度,二级指标涵盖41个ESG数据;评级呈现形式是评分分三个维度:短期ESG风险波动(脉动分)、长期ESG质量评价(洞察分)、近一年改善ESG表现的努力(动量分),取值范围均为0-100

esg评级

esg评级

来源:《东吴ESG专题研究2:中国应用:信披&评价体系初具雏形ESG投资方兴未艾(45页).pdf》

ESG投资:固定收益领域的应用与挑战

邱慈观 上海交通大学上海高级金融学院的教授,美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融学博士,曾在美国加州大学任教,新泽西州民间企业任职,并担任大学行政领导;专长领域为可持续金融、影响力投资、普惠金融、企业社会责任等。

【财新网】(专栏作家 邱慈观 拆解ESG投资泡沫的迷思 特约作者 张旭华) 近期债券市场信用风险事件频发,如永煤控股未能按期偿还到期的短期融资券、华夏幸福两次发布违约公告等,都引起市场恐慌。信用债市场风险由低评级主体逐渐向高评级主体扩散,进一步向投资者敲响了警钟。

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【拆解ESG】 ESG如何影響你的投資回報?

重要資料
主動管理的投資並不保證可勝過大市表現。環境、社會及管治(ESG)策略透過考慮傳統財務資料以外的因素來選擇或排除證券,可能導致相對投資表現偏離其他策略或廣泛市場基準指數。
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拆解ESG投资泡沫的迷思

但随着越来越多的本土企业加入 UN PRI(联合国责任投资原则组织),我国ESG投资市场规模正在加速增长,越来越多的投资机构也正逐渐认可本土企业的ESG发展。

在多重政策背景的加持下,ESG投资逐渐成为了全球资本市场的共识。

本文旨在阐明ESG投资背后的逻辑与优势,分析全球及中国在ESG投资发展中所面临的境况与难题,并总结其中所呈现的发展趋势, 与您分享我们对全球和中国ESG投资发展未来趋势的预判

01

全球ESG投资发展现状

● 全球ESG投资规模增长迅速

● 美国与欧洲为全球最主要的ESG投资市场

02

七大ESG投资策略

全球主流ESG投资策略

从负面/排除性筛选转向ESG整合

03

中国ESG投资发展现状 拆解ESG投资泡沫的迷思

中国资本市场对于ESG投资的关注程度日益提升

自2018年起,中国机构加入UN PRI的节奏明显加快,截至2021年,中国已累计有84家机构加入UN PRI组织,承诺将ESG纳入投资决策当中,推动中国ESG投资事业的稳步发展。

在84家加入UN PRI的中国机构当中

63家为资产管理者

中国UN PRI的机构投资者主要分为三类,第一类为资产所有者,例如养老基金、保险、基金会等;第二类为资产管理公司,例如公募基金、私募基金、保险资管等;第三类为咨询服务机构,例如评级公司、指数公司和数据提供商等。目前在中国,公募基金加入UN PRI和践行ESG投资的积极性较高,主要是来自投资者的需求,以及投资者对未来ESG投资增长趋势的认同。